本文研究了标普500指数中每家公司在三个事件窗口下的异常股票回报。

第一个事件窗口从2月24日开始，当时股市出现一系列大幅下跌，到3月20日结束，即2.2万亿美元的财政刺激方案开始发挥作用的前一天。

第二个窗口为3月24日至27日，用于检验股票市场对引入和通过CARES法案的反应。

第三个窗口为2月24日至5月15日，反映了迄今为止的总体影响。