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花旗喊出标普8100 心里却在防情绪过热

花旗将标普500年底目标上调至8100点，靠的是AI驱动的盈利增长，2026年EPS预测升至365美元；但同时提示下行风险上升，Levkovich情绪指数已到0.90的狂热高位，历史上此后一年回报中位数为-12.5%。配置上建议超配通信、医疗和公用事业，并留意小盘价值股机会。

光模块法案雷声大雨点小 1.6T缺口还在

野村证券指出，美国拟出台的《光模块法案》仅限制政府采购，不涉及私营AI数据中心，对中际旭创等龙头直接影响有限。报告认为1.6T光模块供需缺口仍存，维持中际旭创、长飞光纤、太辰光及紫光股份买入评级，并称光纤产能扩张担忧被夸大，交换机芯片国产化趋势加速。

英伟达回购弹药加到2350亿美元

瑞银维持英伟达买入评级与300美元目标价。公司把股票回购授权上调1500亿美元至2350亿美元，有效期到2028财年，分析师测算这一动作有望为2027年EPS贡献约0.08美元的增厚。以当前225.07美元的股价计算，目标价对应的潜在涨幅超过33%。

AI数据中心躲不过美国中期选举

摩根士丹利发布2026年美国中期选举展望：关税、去监管等行政主导政策受选举结果影响有限。若民主党全面胜选，可能延迟SNAP/Medicaid削减并利好消费与医疗，但会加剧数据中心建设的地方监管阻力，抑制AI情绪；共和党全面胜选则利好美元及国防、金融股；分裂政府下美债供给压力最小，但增长下行风险最大。

高盛说加息预期喊过头了

高盛发布全球市场观点，认为利率、能源及AI风险已更充分定价，缓解路径增多。尽管市场定价美/欧央行加息近5次，但高盛预测实际加息幅度较小。美股短期上行路径清晰，得益于强劲盈利及估值回调。外汇方面，看好日元走强及人民币渐进升值，建议利用低波动率环境构建受保护的上行敞口。

股债都不香了 巴克莱索性一起降到中性

巴克莱因债券收益率创十年新高且抛售加速，将股票与固定收益评级从超配下调至中性。强劲数据、美联储鹰派表态及高能源价格共同压制市场，短期缺乏快速复苏催化剂，焦点转向周五非农数据。